W myśl przepisów ustawy o podatku od towarów i usług Mały podatnik ma obowiązek wystawiać fakturę VAT z oznaczeniem MP. Małymi podatnikami w myśl art. 2 pkt 25 ustawy o VAT, są podatnicy:
- u których wartość przychodu brutto nie przekroczyła w poprzednim roku podatkowym wyrażonej w złotych kwoty odpowiadającej równowartości 800.000 euro,
- prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie, zarządzający funduszami powierniczymi, będący agentem, zleceniobiorcą lub inną osobą świadczącą usługi o podobnym charakterze, z wyjątkiem komisu - jeżeli kwota prowizji lub innych postaci wynagrodzenia za wykonane usługi brutto nie przekroczyła w poprzednim roku podatkowym wyrażonej w złotych kwoty odpowiadającej równowartości 30.000 euro.
Na mocy przepisów § 12 ust. 2 rozporządzenia w sprawie wystawiania faktur, faktury VAT wystawiane przez małych podatników, którzy dokonali wyboru metody kasowej rozliczeń VAT, poza wymaganymi elementami wyrażonymi w przepisie § 12 ust. 1, zawierać muszą dodatkowe elementy:
- oznaczenie w nagłówku faktury - 'faktura VAT-MP',
- termin płatności należności.
Oznaczenie 'FAKTURA VAT-MP' niezbędne jest również w przypadku wystawienia przez małego podatnika faktury zaliczkowej potwierdzającej otrzymanie zaliczki oraz faktury końcowej rozliczającej całość transakcji przed wydaniem towaru lub wykonaniem usługi.
Oznaczanie faktur 'FAKTURA VAT-MP' ma związek ze specyficznymi zasadami jakie ustanowił ustawodawca w odliczania podatku naliczonego z nich wynikającego, ponieważ zgodnie bowiem z przepisem § 12 ust. 1 rozporządzenia w sprawie VAT, w przypadku nabycia towarów i usług udokumentowanych fakturą oznaczoną 'FAKTURA VAT-MP', podatnik może odliczyć kwotę podatku w miesiącu, w którym:
- uregulował część należności na rzecz małego podatnika rozliczającego się metodą kasową,
- uregulował w całości należność na rzecz małego podatnika rozliczającego się metodą kasową,
- przypada 90. dzień od dnia otrzymania towaru lub wykonania usługi, w przypadkach innych niż określone powyżej.